2010上半年行業(yè)整體發(fā)展良好。受益于宏觀(guān)經(jīng)濟回暖持續，機械行業(yè)10年上半年運行良好，各子行業(yè)均實(shí)現20%以上的銷(xiāo)量增長(cháng)，其中尤以工程機械板塊為增長(cháng)子行業(yè)，1季度實(shí)現銷(xiāo)量額同比增長(cháng)54%，挖掘機仍是需求旺盛的品種。
受下半年房地產(chǎn)投資不確定性影響部分工程機械品種需求分化。由于10年下半年工程機械下游細分需求產(chǎn)生分化，部分品種的增長(cháng)存在不確定性。受益于鐵路、公路以及基建等固定資產(chǎn)投資拉動(dòng)，與土石方關(guān)聯(lián)度大的工程機械如挖掘機、起重機、樁工機械等的需求在10年下半年仍會(huì )保持較為穩定的增長(cháng)。與房地產(chǎn)相關(guān)的混凝土機械由于房地產(chǎn)下半年投資不確定性的影響，需求存在不利影響。
我國農機普及率仍處低位。我國農業(yè)機械化發(fā)展呈現穩定增長(cháng)態(tài)勢，但增勢相對較慢。主要農作物耕、種、收綜合機械化水平從2006年以來(lái)以年均3%以上的增長(cháng)幅度增長(cháng)，機械化生產(chǎn)將逐步取代手工勞動(dòng)。但相對于較大的耕地面積來(lái)說(shuō)，目前我國農機普及率仍相對較低。隨著(zhù)農機的國家補貼逐年增加，農業(yè)機械下半年重點(diǎn)關(guān)注農機補貼的逐步到位及國家后續利農政策的推出。
數控機床進(jìn)口替代是必然趨勢。目前我國高端數控機床被國外品牌長(cháng)期占據，自主品牌市場(chǎng)占有率低，進(jìn)口替代是必然趨勢。我們認為，未來(lái)一段時(shí)間汽車(chē)部件生產(chǎn)仍將處于較好的發(fā)展時(shí)期，機械、鐵路設備等行業(yè)的生產(chǎn)也將保持穩定增長(cháng)，機床行業(yè)特別是高端數控機床的需求將會(huì )繼續上升。我們看好高端數控機床的成長(cháng)性和盈利能力提升。由于09年低基數的原因，我們預計機床行業(yè)10年全年將保持15%-20%左右的增長(cháng)速度。
機械業(yè)結構升級保證需求穩定
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